国内轴承行业状况及竞争格局分析

    近日，福建龙溪轴承（集团）股份有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书对国内轴承行业进行了分析。
    1、轴承行业现状
    国际轴承主要生产国家和地区为中国、德国、瑞典、日本，十年前，已形成了八大跨国公司占主导地位的格局，其市场占有率达到80.00%以上，具有较为明显的技术优势。我国轴承行业已形成较大的经济规模，目前约占全球轴承行业市场总额的10.00%，2011年全行业轴承产量180.00亿套，销售额1,420.00亿元，位居世界第三。但与世界轴承工业强国相比，我国轴承业还存在一定差距，主要表现为高精度、高技术含量和高附加值产品比例偏低、产品稳定性有待进一步提高等方面。近年来，随着经济的蓬勃发展，我国轴承行业自主创新能力和国民经济的配套能力大大增强，我国轴承行业已能生产7万多个规格各种类型的轴承，基本满足国民经济和国防建设的配套要求。
    轴承属于机械基础件，轴承工业是技术密集型、资本密集型和劳动密集型相互兼容的产业。由于准入门槛低，又缺乏退出机制，大量小型企业的企业使得中国轴承行业集中度低，并直接倒致了中国轴承市场的激烈竟争；同时，世界八大轴承公司都已在中国设厂并获得国内销售渠道，使得中国轴承市场竟争更加激烈，新一轮的世界经济结构调整为我国轴承行业提供了新的发展契机，行业中的规模企业将利用其自身的规模优势、管理优势、品牌优势、产品质量优势，进入轴承制造的高端和核心技术领域，进一步巩固和扩大其市场份额，行业集中度将有所提高。力争在国际分工中占据主动地位和更大市场份额。
    2、轴承行业技术水平
    我国轴承行业的优势企业研发了十六个关键领域中的十三个领域的106种重大技术装备的配套轴承528种，产品达到国外同类产品水平。但我国轴承工业大而不强，轴承制造工艺和装备技术发展缓慢，车加工数控自动化水平低，许多技术难题攻关未能取得突破，轴承钢新钢种的研发，钢材质量的提高，润滑、冷却、清洗和磨料磨具等相关技术的研发，尚不能适应轴承产品水平和质量提高的要求，影响轴承的精度、性能、寿命和可靠性。
    目前我国轴承生产企业通过引进先进的工艺设备，以及通过自身的研究开发，行业整体技术水平有了很大的提高，包括发行人在内的部分生产企业的工艺设备已达到国际先进水平。目前代表世界先进水平的盐淬热处理生产线也只有包括发行人在内的少数企业能掌握。
    3、轴承行业经营特点
    （1）行业的经营模式
    轴承制造企业普遍采用以销定产的经营模式，即根据销售订单、经销商销售计划采购原材料和组织生产。在销售方面，关节轴承、AG轴承、圆锥滚子轴承用主要采用直销和代理的销售模式；齿轮和变速箱主要采用直销销售模式。产品定价方式为按照生产用原材料成本加上加工费用、合理利润的方式确定产品价格。
    （2）行业与上、下游行业之间的关联性
    轴承行业与上游原材料供应商和下游行业如工程机械、重型汽车等公司重点下游配套领域有着密切的关联性。
    上游行业与轴承行业的关联性及其影响
    轴承行业主要原材料为特种钢材，上游原材料的供给和价格波动对轴承行业产生影响。一方面，我国多年来特种钢材产量连续保持高速增长，保证了轴承行业的特种钢材供应，能充分满足轴承生产对原材料的质量要求。另一方面，近年主要原材料特种钢材价格剧烈波动，给轴承生产企业带来了一定的流动资金压力和存货跌价准备风险管理压力。
    责任编辑：王贺
    由于特种钢占生产成本比重较高，因而各项产品销售价格与特种钢价格具有更高的关联度，其价格走势基本相同。
    下游行业与轴承行业的关联性及其影响
    轴承行业的下游行业主要为工程机械和重型汽车。"稳增长、控物价、调结构、惠民生、抓改革、促和谐"是今年我国经济发展的主题，国家通过积极的财政政策和稳健的货币政策，调控经济发展的连续性和稳定性，对于公司业务发展而言，有保有压的投资政策将给轴承、齿轮（箱）带来结构性的机会。
    4、轴承行业发展趋势
    （1）宏观政策影响
    国家产业政策大力扶持
    《国家中长期科学技术发展规划纲要（2006～2020年）》中明确提出：“重点研究开发重大装备所需的关键基础件和通用部件的设计、制造和批量生产的关键技术，开发大型及特殊零部件成形及加工技术、通用部件设计制造技术和高精度检测仪器。”“十一五”国家科技支撑计划设立《关键基础件和通用部件》专项。《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中提出要带动配套及零部件生产的中小企业向“专、精、特”方向发展。有计划、有重点地研究开发重大技术装备所需的关键共性制造技术、关键原材料及零部件，逐步提高装备的自主制造比例。国务院《装备制造业调整和振兴规划》提出“坚持发展整机与提高基础配套水平相结合”的基本原则和“基础件制造水平得到提高，通用零部件基本满足国内市场需求，关键自动化测控部件填补国内空白，特种原材料实现重点突破”的发展目标，明确产业调整和振兴的重点之一是提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具和特种原材料四大配套产品的制造水平，夯实产业发展基础，并针对大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等四大配套产品，提出了发展重点方向。
    为落实《装备制造业调整和振兴规划》，2010年10月11日，工业和信息化部印发《机械基础零部件产业振兴实施方案》，提出要“突破一批基础零部件制造关键技术，产品技术水平达到21世纪初国际先进水平；研发一批关键基础零部件，掌握一批拥有自主知识产权的核心技术，重大装备基础零部件配套能力提高到70.00%以上；调整产业和产品结构，发展一批高附加值产品，培育一批具有国际竞争力的专业化强的基础零部件企业及知名品牌；加大技术改造支持力度，着重加强工艺装备及检测能力建设，创建若干行业技术服务平台，完善技术创新体系，夯实技术创新基础。”
    党和国家对包括轴承在内的基础零部件的高度重视，既赋予轴承行业为振兴装备制造业做贡献的历史使命，又为轴承行业提供了全面提升产业竞争力，加快建设轴承强国步伐的契机。在这样的背景下，我国轴承行业将发挥主观能动性，积极主动地继续围绕为重大技术装备配套这一主题，不断推进自主创新能力的提高和产业结构的升级，为加快振兴我国装备制造业，大规模开展重大技术装备配套轴承自主化工作，为推进装备制造业由大到强的转变作出重要贡献。
    国家加快培育发展战略性新兴产业为轴承行业提供了新的发展机遇
    战略性新兴产业是引导未来经济社会发展的重要力量。发展战略性新兴产业已成为世界主要国家抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略。2010年9月8日，国务院常务会议审议并原则通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，并于日前正式颁布，旨在将战略性新兴产业培育成为国民经济的先导产业和支柱产业，抢占科技和经济制高点，以促进我国经济社会战略转型，保持经济社会可持续发展。
    战略性新兴产业包括新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料和新能源汽车七个产业。其中节能环保产业，包括核电、风电在内的新能源产业和新能源汽车产业肯定需要大量的高速、精密、重载轴承。将第一个层次中的高端装备制造产业的第二个层次展开，包括航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备和智能制造装备五个领域。航空装备领域中大飞机的研制、系列支线飞机、通用飞机和直升机的发展，其发动机、起落架和机载设备均需要高可靠性轴承。卫星及应用领域的大推力火箭、卫星动量轮及地面控制系统对配套轴承的精度、性能、寿命和可靠性的要求极其严格。轨道交通装备领域中高速动车组、重载货车、大功率机车、城市轨道交通装备，轴承是其实现高速、重载、快捷、安全运行的关键配套件。海洋工程装备领域的海洋油气等矿产资源开发装备，对配套轴承有着特殊的要求。将第二个层次中的智能制造装备领域展开为第三层次，则包括智能仪器仪表与控制系统、关键基础件及通用部件、高档数控机床与基础制造装备和智能专用装备。毫无疑问，轴承排在关键基础件及通用部件领域的首位。轴承是国家科技重大专项高档数控机床与基础制造装备的重要组成部分。
    责任编辑：王贺
    第三层次的智能制造装备中的智能专用装备涵盖面更加宽广，将其展开为第四层次，则包括大型智能工程机械、高效农业机械、智能印刷机械、自动化纺织机械、环保及资源综合利用机械、石油石化机械、煤炭综采机械和冶金机械等各类自动化、智能化、精益化、绿色化的专用制造装备。这些装备无一不需要高速、精密、重载轴承作为关键零部件。
    从以上所述，轴承行业与战略性新兴产业密切相关。国家决定加快培育和发展战略性新兴产业，为轴承行业发展高速、精密、重载轴承提供了大好机遇。
    出口退税、出口政策的调整带来的影响
    2008年12月1日起，根据《关于提高劳动密集型产品等商品增值税出口退税费税率的通知》（财税【2008】144）规定，滚针轴承出口退税率从13.00%提高至14.00%；2009年6月1日至今，根据《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》（财税【2009】88号）规定，齿轮出口退税率提高至17.00%。
    （2）市场需求变化趋势
    轴承产品轴承主要应用于各类机械设备，由于其具有随重载、可调心等独特的性能广泛应用于新兴战略产业和重大技术装备配套。2010年9月8日，国务院常务会议审议并原则通过了《国务院加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，旨在将战略性新兴产业培育成为国民经济的先导产业和支柱产业，轴承产业与战略性新兴产业密切相关。国家决定加快培育和发展战略性新兴产业，为轴承行业发展高速、精密、重载轴承提供了大好机遇。
    齿轮、变速箱
    齿轮、变速箱主要应用于工程机械、重型汽车等领域，普遍采用以销定产的生产模式，去年受国家宏观调控政策的影响，政府投资拉动效应减少，企业投资意愿下降，市场内生性增长动力可能被削弱，进而影响到工程机械、重型汽车等公司下游行业的市场需求。
    机遇与挑战并存，今年国家通过积极的财政政策和稳健的货币政策。铁路建设重启4,000亿投资计划，有保有压的投资政策将给齿轮、变速箱带来结构性的机会。
    5、进入轴承行业的主要障碍
    （1）生产准入壁垒
    轴承属于机械基础件，其准入门槛较低，轴承工业是技术密集型、资本密集型和劳动密集型相互兼容的产业，技术水平是轴承工业发展的重要因素，轴承行业竟争激烈，轴承市场结构、竞争结构，轴承企业的市场地位、竟争地位将会重新洗牌，轴承企业只有提升自主创新能力和制造技术水平，在质量保证体系、生产场地、生产设备、检验设备、人员资质等方面达到较高的水准，进入轴承制造的高端和核心技术领域，才能在市场竟争中占据主动地位和更大市场份额；齿轮和变速箱主要配套用于工程机械、重型汽车等主机，其质量标准由上述厂家根据国家有关行业标准予以准入。
    （2）市场准入壁垒
    一般市场壁垒
    轴承产品、汽车配件、冶金材料无明显的市场壁垒。齿轮和变速箱主要用于主机配套，工程机械和重型汽车生产厂家在确定供应商时，一般会设置相应的门槛。
    轴承产品进入军工领域由于涉及国防安全，客户在选择生产厂家时，对供应商的资质均有明确要求。需通过军品三项现场认证即武器装备科研生产保密资格现场审查、国军标质量管理体系现场认证和武器装备科研生产许可现场认证上述证书取得均需要满足认证的各种条件，有相当的难度，还需要有足够的时间，对一个新进入的企业而言，需要有多年的积累和努力。
    除上述资质要求外，客户也会将生产厂家的企业规模、生产设备、检测手段、质量控制等作为选择供应商的重要指标，进一步提高了市场的准入门槛。
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    技术壁垒
    关节轴承、齿轮和变速箱、冶金材料生产需要有先进的专业设备和工艺技术，不同等级的因产品指标、参数不同，涉及的技术量大、面广。上述技术的形成需要经过长期的研究和实践，各生产企业均对其核心技术采取高度保密的措施，有些还申请了各种专利，一个新进入的企业要在短时期内获得足够的先进技术、工艺装备及招聘足够的技术人才较为困难。
    资金壁垒
    关节轴承、齿轮和变速箱生产行业由于其加工周期较长，是一个资金密集型行业，对资金规模有较高要求。在生产经营过程中对流动资金的占用量较大，因此，必须形成较大的经营规模才有市场竞争力。此外，新建一套完整的生产线也需要投入巨额资金。而且，随着近年来对环境保护和安全生产要求的进一步提高，其轴承制造、齿轮和变速箱项目需要更多的资金投入。
    6、轴承行业竞争情况
    （1）轴承、齿轮和变速箱国内外生产企业众多，产品竞争较为激烈
    由于准入门槛低，又缺乏退出机制，一大批达不到经济规模、缺少技术支撑的小企业，甚至小作坊，以低价策略挤占普通轴承、齿轮和变速箱市场，使一些大型企业也身不由已地卷入价格仗，造成了国产轴承、齿轮和变速箱在国内外中低端市场上的同质化恶性竞争；同时，各大跨国轴承公司、世界工程机械制造商巨头把产品加工制造业向中国转移力度加大，参与兼并重组、合资、独资办厂。宣示了要在中国市场拨取头筹的雄心，使得国际轴承、齿轮和变速箱市场竞争国内化、国内市场竞争国际化的趋向进一步发展。
    （2）市场向拥有规模、技术、品牌和渠道优势的企业集中
    2008年以来，受金融危机、贸易摩擦、原材料价格和人工成本上升、人民币升值的影响，加剧了国内外关节轴承、齿轮和变速箱市场的竞争，国内轴承精度、性能虽能达到或接近主机用户要求，但稳定性、一致性不够，寿命和可靠性有较大差距或未得到验证，因而有些领域的国产轴承还未得到用户认可，全部或绝大部分依靠进口。一些生产规模大、管理优势明显、具有核心技术自主知识产权、品牌广为人知和销售网络完善的企业在复杂激烈的市场竞争中脱颖而出，市场逐渐向这些优势企业集中。
    《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》和《国务院关于回忆培育和发展战略性新兴产业的决定》出台后，发行人及其子公司发挥主观能动性，积极主动地继续围绕为重大技术装备配套和战略性新兴产业主题，不断推进自主创新能力的提高和产业结构的升级，加速航空军工等高端市场和新兴应用领域市场开拓，发挥性价比优势，推进国际市场开发和替代进口步伐，新产品也为公司销售及利润带来了新的增长点。
    （4）龙溪股份主要竞争对手情况
    公司在产品战略上主要致力于生产高附加值的关节轴承，2009年-2011年关节轴承的销售收入占公司主营业务收入的比例均保持在50%以上。根据中国轴承工业协会统计数据，以关节轴承销售数量计算，龙溪股份在国内关节轴承领域排名第一，具有较强的竞争优势。与轴承行业上市公司相比，公司的营业收入和净利润处于中上水平。